На этой неделе БТА сформировал комитет, представляющий интересы кредиторов банка. Членами комитета стали держатели cтарших облигаций банка, специальных долговых инструментов с дисконтом, субординированных облигаций и облигаций на восстановление.

В результате встреч, проведенных с держателями старших облигаций, специальных долговых инструментов с дисконтом (OID), субординированных облигаций, облигаций на восстановление и участниками RCTFF, «БТА» сформировал комитет кредиторов. В его состав вошли такие компании, как Ashmore Investment Management Limited, Asian Development Bank, D.E. Shaw Group, FFTW UK Limited, BNP Paribas Investment Partner, Gramercy Funds Management LLC, J.P. Morgan Securities Ltd., Nomura International plc и VR Capital Group Ltd.

Как говорится в пресс-релизе банка, по одному месту в комитете отведено для представителя Совета Швеции по экспортным кредитным гарантиям EKN (который участвовал в предварительных собраниях по формированию комитета кредиторов) и участника RCTFF (возобновляемой гарантированной кредитной линии по торговому финансированию). Теперь банк «ожидает начала совместной работы с целью разработки плана реструктуризации».

Напомним, ранее, в ходе внеочередного собрания, прошедшего 26 января текущего года, акционеры «БТА» воздержались от принятия решения о второй реструктуризации, поскольку за это проголосовало менее двух третей держателей GDR банка.

Ряд опрошенных «Къ» экспертов полагает, что наиболее вероятен сценарий, при котором повторная реструктуризация все же будет проведена, и утопающий в долгах банк спасут.

Так, по мнению ведущего аналитика «Калита-Финанс» Елены Туржанской, если банк не сможет договориться с кредиторами о реструктуризации долга, перед правительством РК встанет выбор: спасти во второй раз бедствующую кредитную организацию или пустить крупнейший банк по пути банкротства. Вероятно, дешевле обойдется первый вариант, предполагает эксперт. В случае, если власти не предпримут никаких спасательных действий, пострадает вся банковская система РК. Кроме того, выкупивший банк госфонд ранее заявлял, что желает вернуть потраченные на спасение средства. Поэтому останавливаться на полпути будет неразумно, резюмировала собеседница.

Проблемы у «БТА Банка» достаточно серьезные, считает эксперт ФГ БКС Богдан Зыков. Однако вероятность того, что банк не сможет договориться с кредиторами, все-таки невелика. «Уж слишком серьезными и глубокими могут быть последствия банкротства банка. Это и прямые финансовые потери – пострадают все от Нацбанка до рядовых вкладчиков (компенсации которым, скорее всего, будут ограниченными), и имиджевые потери – на событие однозначно отреагируют рейтинговые агентства», – комментирует он. По мнению аналитика, государству выгоднее спасти «БТА», нежели «расхлебывать» последствия возможного банкротства.

Как сообщила «Къ» Елена Туржанская, если кредиторы все же согласятся на повторную реструктуризацию, долговая нагрузка снизится, а качество активов улучшится. «Госпомощь повысит уверенность населения в жизнеспособности банка даже в случае неожиданного поворота событий, поэтому, вероятно, мы увидим приток ресурсов на баланс после проведения реструктуризации», – ожидает она.

На этом фоне прогнозы других опрошенных аналитиков выглядят более пессимистично. Так, по словам консультанта департамента Due Diligence «2К Аудит – Деловые Консультации/Морисон Интернешнл» Андрея Чернявского, вследствие наиболее вероятного сценария развития событий, при котором кредиторы подадут в суд, из банка начнется массовый отток депозитов. «Причем отток депозитов затронет не только «БТА» – будет подорвано доверие ко всей банковской системе РК. Если банк признается банкротом, то это непосредственный удар и по самому сектору, и по всей финансово-экономической системе страны. Будет наблюдаться отток инвестиций, рейтинговые агентства могут снизить и суверенный рейтинг РК», – уточняет эксперт. Конечно, какие-то минимальные шансы на спасение банка остаются, отмечает он. «Но после первой реструктуризации положение банка не улучшалось, на что так надеялись кредиторы. Вместо этого происходило дальнейшее ухудшение качества портфеля, рост плохих кредитов», – говорит Андрей Чернявский.

Насколько реструктуризация долгов сможет улучшить текущее финансовое состояние банка, во многом зависит от того, на какие уступки готовы будут пойти кредиторы, говорит старший аналитик по облигациям ИГ «Норд-Капитал» Максим Зайцев. Однако, по его мнению, в любом случае перспективы банка пока остаются туманным. «В прошлом году у банка наблюдался устойчивый рост доли дефицита капитала в балансе. Если подобная тенденция будет продолжаться, то кредиторам действительно имеет смысл не соглашаться на реструктуризацию, а пойти на его банкротство, пока есть возможность реализовать какую-то часть его активов до того, как они еще более обесценятся», – высказывает он свое мнение «Къ».

Камшат ЖУМАГУЛОВА