В четверг БТА Банк обнародовал первую после реструктуризации аудированную отчетность по МСФО - показатели за 2010 год.

Капитал. Согласно представленной отчетности, после реструктуризации капитал банка имеет отрицательное значение - минус $709 млн. Для сравнения, до завершения реструктуризации, по итогам 1П10 отрицательное значение капитала было меньше - минус $11,9 млрд. Капитал был пополнен за счет средств, привлеченных в рамках допэмиссии на сумму $4,6 млрд., а также за счет нераспределенной прибыли на сумму $7,2 млрд. (в основном, это доход от реструктуризации и начисленный доход по налогу на прибыль).

Резервы. Чистый объем восстановленных резервов по итогам второй половины 2010 года составил 56,4 млрд. тенге ($382 млн.). По КСФО, этот показатель значительно больше - 553 млрд. тенге, и именно восстановление резервов стало основным фактором наращивания капитала, уровень достаточности которого сейчас соответствует нормативам Нацбанка Казахстана. Резервные отчисления по итогам реструктуризации изменились незначительно (71% в конце 2010 года против 73% по итогам первого полугодия), т. е. коэффициент резервного покрытия просроченных и неблагополучных кредитов, предположительно, составляет 85% (в 2010 году - 83%). Постепенное (частичное) восстановление резервного пула на сумму $13,4 млрд. будет основным источником пополнения капитала.

Прибыль. Чистая прибыль БТА Банка по итогам 2010 года составила 988 млрд. тенге ($6,7 млрд.). Основным источником ее формирования были доход от реструктуризации на сумму $5,8 млрд. и доход по налогу на прибыль на сумму $1,0 млрд. Чистый процентный доход до резервных отчислений имеет отрицательное значение - минус $85 млн., хотя по итогам второго полугодия этот показатель "вышел в плюс" при небольшой чистой процентной марже (0,7%). Банк генерирует небольшой комиссионный доход (0,6% средних активов, что на 39% ниже уровня годичной давности), однако доходы от неосновной деятельности (по итогам деконсолидации Темирбанка и т. п.) по-прежнему является самой значительной статьей отчета о прибылях и убытках. Если сделать поправку на доходы от неосновной деятельности, то получится, что операционный доход БТА Банка по итогам года составил $419 млн. при совокупных операционных расходах на сумму $517 млн. (это на 33% выше уровня годичной давности, что обусловлено, преимущественно, оплатой услуг юристов и консультантов).

Кредитование. Валовый кредитный портфель по итогам реструктуризации почти не изменился (во втором полугодии он сократился всего на 0,3%). Корпоративное кредитование росло медленно - прирост составил 0,9%, а портфель розничных ссуд и кредитов малому и среднему бизнесу сократился (в июле-декабре 2010 года соответственно на 5,0% и 8,6%). Доля кредитов строительным предприятиям и компаниям, работающим на рынке недвижимости, по-прежнему, высока - 43,5% (в 2009 году она составляла 41,2%). При этом на 2011 год запланирован довольно умеренный рост кредитования - на 1-2%, что соответствует прогнозируемой динамике кредитования Казкоммерцбанка.

Депозитная база. Во второй половине 2010 года продолжился активный приток розничных вкладов (прирост относительно уровня годичной давности составил 41%). В сочетании с государственным фондированием это помогло компенсировать отток средств со счетов нефтегазовых компаний. По-прежнему очень большую роль в фондировании БТА Банка играет ФНБ "Самрук-Казына" - на долю фонда приходится 43% депозитов и 15% пассивов.
Мнение Тройки Диалог. Больше всего нас разочаровал разрыв между фактическими результатами и предварительными показателями, которые были обнародованы в феврале. Последние давали основания предположить, что после реструктуризации капитал банка по итогам 9М10 и 2010 года "вышел в плюс", благодаря более активному восстановлению начисленных резервов. Качество активов по-прежнему вызывает вопросы, поэтому в ходе телеконференции мы уделим основное внимание структуре проблемных кредитов и потенциалу восстановления резервов (конференция состоится 17 мая).